人工智能革命正在引发一代人以来最大规模的电力基础设施投资浪潮。2025年美国数据中心支出突破$4,250亿，仅2025年7月单月数据中心开工投资就达$140亿——超过了当年上半年的总和。
变压器瓶颈
每个数据中心都需要电力变压器来接入电网，而这些变压器严重供不应求。Wood Mackenzie预计2025年电力变压器供应缺口达30%，配电变压器短缺10%。电力变压器需求自2019年以来增长了119%，发电机升压变压器需求更是激增274%。
大型电力变压器的交货周期目前平均为128周——将近2.5年——部分美国设施报告的新订单等待时间长达5年。瓶颈是真实存在的，且正在加剧。
铜需求爆发式增长
S&P Global估计，2025年数据中心铜需求为110万吨，到2040年将增长至250万吨。到2030年，仅AI训练数据中心就将占数据中心总铜需求的58%。美国数据中心的电力消耗占总电力需求的比例预计将从目前的5%上升至2030年的14%。
对线材制造商意味着什么
变压器是电磁线最大的消费端之一。每台电力变压器内部包含数千磅精密绕制的漆包铜线。在供应缺口达30%、需求增长119%的情况下，每家变压器制造商都在扩产——他们都需要更多的电磁线。
这代表的是多年的结构性需求增长，而非周期性波动。在YIDA，我们正在扩大产能，以满足全球变压器和电气设备制造商日益增长的订单。